臺灣半導體30指數期貨 航運指數期貨統整理
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臺灣晶圓代工及封裝測試皆為全球第一、IC設計為全球第二，半導體類股長期為台股最具題材主流類股。
台灣半導體30指數期貨交易標的為台灣指數公司編製的台灣全市場半導體精選30指數，係從上市、上櫃半導體類股中，篩選發行市值前30大股票作為成分股，涵蓋台灣半導體供應鏈上中下游各次產業龍頭股，2021年底市值及成交值分別占上市櫃整體半導體類股92.72%及99.51%，可代表台股半導體股票整體表現。
台灣半導體30指數期貨的推出，可提供交易人有效參與台灣半導體類股交易及避險管道，另該商品適用夜盤交易，有利交易人因應ADR國際市場行情變化操作。
另外，我國航運產業亦具相當國際競爭力，依國際知名海運諮詢機構ALPHALINER公布全球運力排名，我國海運主要業者如陽明、長榮等，長期市占排名全球前十名。
而近期國內股票市場中，航運類股交易熱絡，為熱門話題之一，2021年航運類股票全年日均成交值及日均成交股數在台股均名列前茅，單日成交值躍居第一，顯示航運類股交易需求強勁。
航運指數期貨標的為證交所上市航運類股指數，為國內最具代表性的航運類股票指數，成皆股涵蓋海運、空運及陸運等企業，類別多元，且時有輪動，與期交所現有股價指數高品標的相關性較低，可達互補效果。
期交所此次同時推出台灣半導體30指數期貨及航運指數期貨，除提供交易人更多選擇，亦可於類股輪動時，提供交易人即時掌握交易避險機會，為期貨市場挹注新動能。
半導體精選30指數介紹
半導體為科技發展核心，2020年起疫情衝擊全球，實體經濟陷入衰退，居家辦公及遠距教學改變生活型態，個人電腦、雲端伺服器等終端需求大增，企業數位轉型加速，帶動全球半導體產值大幅成長。
臺灣半導體產值於全球排名僅次於美國，為臺灣之光，已形成完整生態系，受中美貿易戰、新冠疫情影響，更突顯臺灣在全球半導體供應鏈關鍵地位。
♦2020年產值新臺幣3.2兆元、2021年產值約新臺幣4兆元
♦晶圓代工全球第一、封裝測試全球第一、IC設計全球第二新興科技驅動需求，應用發展日趨多元，半導體可望成為新藍海
♦5G、高速運算、物聯網(現在)
♦人工智慧、電動車、元宇宙(末來)
半導體類股市值及成交值排名電子股第一
依證交所及櫃買中心產業分類，將上市、櫃電子類股項下次產業相同類股合計，半導體類股市值、成交值及成交股數皆為最高
電子類股項下
次產業類股
(上市+上櫃)合計2021年底市值
(億元)比例
(%)2021年
日均成交值
(億元)比例
(%)2021年
日均成交股數
(萬張)比例
(%)半導體業 249,092 64.53% 1,618 56.98% 129.90 35.96% 電子零組件業 37,898 9.82% 423 14.91% 52.06 14.41% 電腦及週邊設備業 28,071 7.27% 169 5.95% 28.16 7.79% 其他電子業 24,110 6.25% 157 5.53% 20.42 5.65% 通信網路業 21,857 5.66% 106 3.72% 18.62 5.16% 光電業 18,842 4.88% 339 11.93% 104.86 29.03% 電子通路業 4,787 1.24% 22 0.79% 6.01 1.66% 資訊服務業 1,336 0.35% 5 0.19% 1.18 0.33% 385,994 100.00% 2,839 100.00% 361.20 100.00% 臺灣半導體30指數期貨介紹
半導體為臺灣最重要產業，半導體類股占電子類股市值及成交值最高，具長遠發展潛力。
如同美國費城半導體可代表在美國掛牌半導體類股表現，臺灣半導體30指數從上市、上櫃半導體類股中，篩選發行市值前30大股票作為成分股，表彰臺灣半導體類股績效。
半導體產業仍有其產業週期性，臺灣半導體30指數期貨聚焦半導體主題，可提供交易人另一交易選擇及更精確之避險工具。
提供不同商品(如股票期貨及指數期貨等)間策略交易機會
半導體30指數權動分析
2022年3月31日資料，指數收盤市值約新臺幣21兆元
►上市約新臺幣17.7兆元、上櫃約新臺幣3.3兆元
►上市22檔、上櫃8檔
►前10大成分股(權重)如下排名 代號 成分股 權重 市場別 排名 代號 成分股 權重 市場別 1 2330 台積電 30.83% TWSE 6 6415 矽力-KY 3.01% TWSE 2 2454 聯發科 14.90% TWSE 7 3034 聯詠 2.99% TWSE 3 2303 聯電 6.87% TWSE 8 6488 環球晶 2.63% TWSE 4 3711 日月光投控 3.65% TWSE 9 4966 譜瑞-KY 2.52% TWSE 5 2379 瑞昱 3.02% TWSE 10 6770 力積電 2.52% TWSE 波動度及相關性分析
臺灣半導體30指數波動度高於證交所加權指數、電子指數及櫃買指數，存在吸引避險者與投機者誘因。
臺灣半導體30指數與電子指數相關性高，惟二者各有特色，存在不同交易策略與機會。
►臺灣半導體30指數包含上市及上櫃股票，而電子指數為上市股票
►電子指數除了半導體，尚包括7項次產業，各次產業中又有其明星股代表公司，主題較為廣泛。
►臺灣半導體30指數設有個股權重垂限30%，成分股權重較為分散，可更均衡反應上中下游產業鏈具代表性公司表現。臺灣半導體30指數期貨契約
項目 內容 交易標的 臺灣指數公司臺灣全市場半導體精選30指數 中文簡稱 半導體30期貨 英文代碼 SOF 交易時間 上午8:45~下午13:45
(T+1)15:00~05:00(次日)契約價值 指數乘上50元 交易月份 交易當月連續三個月份，另加上三、六、九、十二月中三個接續月份 最小升降單位 1點(50元) 原始保證金 15,000元 運用案例 預期半導體類股上漲或下跌
預期半導體類股上漲➜買入臺灣半導體30指數期貨
日期 T日 T+10日 2022年8月份期貨 4,820 4,886 期貨操作 買進2口SOF 賣出2口SOF 獲利 (4886-4820)XNTD50元X2口=6,600元 預期半導體類股下跌➜賣出臺灣半導體30指數期貨
日期 T日 T+5日 2022年8月份期貨 4,700 4,650 期貨操作 賣出3口SOF 買進3口SOF 獲利 (4700-4650)XNTD50元X3口=7,500元 航運類股簡介
全球海運產業自2020年迄今因缺船、缺櫃、塞港等問題，運價節節高升，出現有史以來最佳榮景，國內海運獲利亦創歷史新高。
目前全球許多港口設不敷所需，且因應2023年新國際航運環保法規生效，眾多船舶必須降速始能降低碳排放量，加上全球景氣復甦，海運市場供不應求短期內應不易緩解，預期航運類股仍將持續為市場焦點。.
海運業為國內最具國際競爭力產業之一，依ALPHALINER全球運力排名，國內主要海運業者長榮、陽明及萬海高居全球第6、9及11名，在前11名中我國為入榜家數最多之國家。
航運類股因海運產業景氣熱絡，2021年起類股成交總值頻頻超越電子類股，至今仍為臺股主流類股之一。
證交所航運類股價指數(航運指數)與本公司現有商品標的指數相關性均較低，具相當區隔，可與現有商品互補。
航運指數成分股多元輪動頻繁
航運指數成分股涵蓋行業類別多元
►成分股包括海運11檔、空運4檔、陸運8檔
►檔數最多的海運亦涵蓋造船、貨櫃、散裝及港口服務等，類別多元航運股各行業別(海、空、陸)及個股權重排名輪動頻繁
►因個股輪動因素，航運指數前3大成分股及權重時有輪動，海運(長榮海運、萬海、陽明海運)、空運(華航、長榮航)及陸運(台灣高鐵)，每年權重互有增減，無特定個股權重長期排名第1或第2情形。
航運指數基本資料
指數名稱：臺灣證交易所航運類發行量加權股價指數
編製單位：臺灣證券交易所
發布日：1995年8月1日
基期點數：100(2022年3月底收盤指數為262.97)
編製原則：市值加權之全集合指數，涵蓋上市航運所有股票，為臺灣航運產業表現之衡量指標
成皆股檔數：23檔(包括11檔海運、4檔空運及8檔陸運)
2022年3月底前10大成分股：
排名 代號 成分股 權重 排名 代號 成分股 權重 1 2603 長榮海運 31.55% 6 2633 台灣高鐵 3.35% 2 2606 陽明海運 19.21% 7 2637 慧洋-KY 2.85% 3 2615 萬海 17.08% 8 2606 裕民 2.21% 4 2618 長榮航 7.32% 9 2607 榮運 1.74% 5 2610 華航 6.76% 10 2634 漢翔 1.22% 波動度及相關性分析
航運指數2021年波動度居臺股之冠，其餘多數時間均高於加權指數，僅2018及2019年市況平穩時期，波動度與加權指數相當
航運指數與本公司主要股權指數相關性較低，具相當區隔，可與現有商品互補
近年航運及相關指數波動度比較
年度 航運 加權 電子 非金電 2017 13.05 8.50 10.64 7.83 2018 14.77 15.81 19.56 14.41 2019 9.39 10.76 14.82 8.61 2020 28.48 21.52 24.16 20.68 2021 63.25 17.18 19.76 20.73 2022(1-3月) 44.52 18.34 21.69 17.39 近5年航運及相關指數相關性比較
加權 電子 金融 非金電 航運 0.46 0.31 0.44 0.71 航運指數期貨契約規格
項目 內容 交易標的 臺灣證券交易所航運類發行量加權股價指數 中文簡稱 航運期貨 英文代碼 SHF 交易時間 8:45~下午13:45 交易月份 自交易當月起連續三個月份，另加上三、六、九、十二月份中三個接續季月，共六個月 契約價值 航運期貨指數X1,000元 最小升降單位 0.05點X50元 原始保證金 26,000元 如何計算損益
預期航運類股上漲➜買入航運指數期貨
日期 T日 T+10日 2022年7月份期貨 260 270 期貨操作 買進2口SHF 賣出2口SHF 獲利 (270-260)XNTD1,000元X2口=20,000元 預期航運類股下跌➜賣出航運指數期貨
日期 T日 T+5日 2022年7月份期貨 260 255 期貨操作 賣出3口SHF 買進3口SHF 獲利 (260-255)XNTD1,000元X3口=15,000元 -
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