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2022-11-02

| 雙週選擇權11/9正式掛牌交易

  

 

加掛方式

▶交易當月每週三加掛TXO一週到期契約,惟第2個星期三不加掛
▶第1、4、5個星期三,將有2個TXO一週到期契約同時交易
▶上市日與最後交易日如非為營業日,則順延至次一營業日

到期週別 上市日 最後交易日及結算日
第1週 上個月最後1個星期三 當月第1個星期三
第2週 當月第1個星期三 當月第2個星期三
第4週 當月第3個星期三 當月第4個星期三
第5週 當月第4個星期三 當月第5個星期三

註:如當月無第5個星期三,則無第5週

履約價格間距

➤TXO一週到期契約
    ✔最高與最低履約價格須至少涵蓋前一日加權指數收盤價(以下簡稱基準指數)上下7%,履約價格間距同TXO近月契約
    ✔就基準指數上下3%內差補相關序列,使履約價格間距縮小為TXO近月契約之1/2

➤TXO最近月契約
    ✔存續期間為一週內時(即到期當月第2個星期三至最後交易日間),比照TXO一週到期契約,於基準指數上下3%內差補相關序列

 

商品特性

➤權性金較低
    ✔TXO一週到期契約之時間價值低,權利金較低
       選擇權存續期間越短,時間價值越低,權利金越低,且越價外者,此現象越明顯
    ✔買方交易人有短期交易或避險需求時,可使用TXO一週到期契約,有效減少資金成本
 
➤時間價值消逝速度較快
    ✔TXO一週到期契約的時間價值消逝速度較快
       選擇權時間價值之消逝,隨到期日接近而加速
 
➤價格波動較大
    ✔TXO一週到期契約之價格波動較大
       選擇權存續期間越短,對現貨價格變動之敏感度越高,且越接近價平者,此現象越明顯


2011年TXO最近月契約到期前6日與非到期前6日A之平均權利金振幅
每日平均權利金振幅 價外序列
第1檔 第2檔 第3檔
存續期間小於等於6日者(A) 200.7% 112.1% 94.2%
存續期間大於6日者(B) 44.7% 52.0% 60.0%
A/B(倍數) 4.5 2.2 1.6

註:權利金振幅=(最高價-最低價)/昨日結算價

 

 

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