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2022-11-02
| 雙週選擇權11/9正式掛牌交易
加掛方式
▶交易當月每週三加掛TXO一週到期契約,惟第2個星期三不加掛
▶第1、4、5個星期三,將有2個TXO一週到期契約同時交易
▶上市日與最後交易日如非為營業日,則順延至次一營業日
到期週別 | 上市日 | 最後交易日及結算日 |
第1週 | 上個月最後1個星期三 | 當月第1個星期三 |
第2週 | 當月第1個星期三 | 當月第2個星期三 |
第4週 | 當月第3個星期三 | 當月第4個星期三 |
第5週 | 當月第4個星期三 | 當月第5個星期三 |
註:如當月無第5個星期三,則無第5週
履約價格間距
➤TXO一週到期契約
✔最高與最低履約價格須至少涵蓋前一日加權指數收盤價(以下簡稱基準指數)上下7%,履約價格間距同TXO近月契約
✔就基準指數上下3%內差補相關序列,使履約價格間距縮小為TXO近月契約之1/2
➤TXO最近月契約
✔存續期間為一週內時(即到期當月第2個星期三至最後交易日間),比照TXO一週到期契約,於基準指數上下3%內差補相關序列
商品特性
➤權性金較低
✔TXO一週到期契約之時間價值低,權利金較低
選擇權存續期間越短,時間價值越低,權利金越低,且越價外者,此現象越明顯
✔買方交易人有短期交易或避險需求時,可使用TXO一週到期契約,有效減少資金成本
➤時間價值消逝速度較快
✔TXO一週到期契約的時間價值消逝速度較快
✔TXO一週到期契約的時間價值消逝速度較快
選擇權時間價值之消逝,隨到期日接近而加速
➤價格波動較大
✔TXO一週到期契約之價格波動較大
選擇權存續期間越短,對現貨價格變動之敏感度越高,且越接近價平者,此現象越明顯
2011年TXO最近月契約到期前6日與非到期前6日A之平均權利金振幅
✔TXO一週到期契約之價格波動較大
選擇權存續期間越短,對現貨價格變動之敏感度越高,且越接近價平者,此現象越明顯
2011年TXO最近月契約到期前6日與非到期前6日A之平均權利金振幅
每日平均權利金振幅 | 價外序列 | ||
第1檔 | 第2檔 | 第3檔 | |
存續期間小於等於6日者(A) | 200.7% | 112.1% | 94.2% |
存續期間大於6日者(B) | 44.7% | 52.0% | 60.0% |
A/B(倍數) | 4.5 | 2.2 | 1.6 |
註:權利金振幅=(最高價-最低價)/昨日結算價
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