黃金期貨超強攻略介紹-期貨開戶 期貨營業員
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商品資訊
黃金期貨概述
黃金、白銀、銅、白金四類商品是金屬期貨的四大主要產品。四種商品之中以黃金及白銀的交易量較大。黃金在很久之前已被國際社會認定為財富的象徵，也用作個人對貨幣眨值之保障。
所謂黃金期，是指以國際黃金市場末來某個時間點的黃金價何為交易標的的期貨合約，交易人買賣黃金期貨的盈虧，是由進場到出場兩個時間的金價價差來衡量，契約到期後則是採實物交割。
黃金期貨與一般期它期貨商品一樣，採原始保證金交易制度，且將隨市場行情變化而調整，可分為黃金期貨與小型黃金期貨，黃金期貨的契約規格較大，原始保證金的要求也比小型黃金期貨高。以2004年1月美國紐約商業交易所的黃金期貨為例，原始保證金就需7,150美，換算台幣214,521元左右，微型黃金則需保證金715美元，換算台幣約為21,452元左右。
由於具有高財務槓桿、高流動性以及多空皆可操作等特點，黃金期貨正可提供一般投資人、持有大量黃金現貨的業者(如銀樓)一個良好的投資與避險管道。
而因於黃金現貨有保存不易及攜帶不便等缺點，想投資黃金，直接持有黃金條塊並不是個好主意，保況家裡隨時擺放大量的金塊，除了容易引來歹徒覬覦，如果臨時要用到黃金，要將手上黃金立即脫手變現，也沒那麼容易。
影響黃金價格的變動因素
一、黃金的供需關係
由於黃金兼具商品、貨幣和金融屬性，又是資產的象徵，因此黃金價格不僅受商品供需關係的影響，對經濟、政治的變動也非常敏感，石油危機、金融危機等都會引起黃金價格的暴漲暴跌。此外，投資需求對黃金價格的變動也有重大影響。
世界黃金市場供需關係決定價格的長期走勢。
從歷史上看，上個世紀70年代以前，世界黃金價格基本比較穩定，波動不大。世界黃金的大幅波動是上個世紀70年代以後才發生的事情。例如：1900年美國實行金本位，當時一盎司20.67美元，金本位制保持到大蕭條時期，1934年羅斯福將金價提高至一盎司35美元。1944年建立的佈雷頓森林體系實際是一種「可兌換黃金的美元本位」，由於這種貨幣體系能給戰後經濟重建帶來一定積極影響，金價保持在35美元，一直持續到1970年。
近30年來，黃金價格波動劇烈，黃金價格最低253.8美元/盎司(1999年7月20日)，最高850美元/盎司(1980年1月18日)。1979年低至1980年初是黃金價格波動最為劇烈的時侯。1979年11月26日(據NYMEX期貨價格)價格為390美元/盎司，而不到2個月，1980年1月18日，黃金價格已漲到850美元/盎司，成為30年來的最高點。而隨後在一年半時間內，價格又跌回400美元之下，並且在隨後的二十多年裡價格基本都在400美元之下，尤其是300~200美元之間維持了相當長時間，300美元以下的價格就持續了4年，從1998年1月至2002年3月。從2002年3月底黃金價格恢復到300美元之上，2003年12月1日重新回到400美元，2005年12月1日價格突破500美元/盎司，2006年4月10日突破600美元/盎司，2006年5月11日達到近期的最高點723美元。
造成黃金價格劇烈波動的誘因是70年代佈雷頓森林體系的瓦解。1973年尼克松政府宣佈不再承諾美元可兌換黃金，金價徹底和美元脫鉤並開始自由浮動。從此，黃金價格的波動最大程度地體現了黃金貨幣和商品屬性的均衡影響。
由於黃金有世界儲備功能，黃金被當作具有儲備價值的資料廣泛應用於公共及私人資產的儲備中。其中黃金的官方儲備占有相當大的比例，目前世界已經開採出來的黃金約15萬噸，各國央行的儲備就約有4萬噸，個人儲備的有3萬多噸。因此，世界上黃金官方儲備的變化將會影響世界黃金價格的變動。上個世紀70年代，浮動匯率制度登上歷史舞臺之後，黃金的貨幣性質能受到削弱，作為儲備資產的功能得到加強。各國官方黃金儲備量增加，直接導致了上世紀70年代之後，世界黃金價格大幅度上漲。
上個世紀八九十年代，各中央銀行開始重新看待黃金在外匯儲備中的作用。中央銀行日漸獨立以及日益市場化，使其更加強調儲備資產組合的收益。在這種背景下，沒有任何利息收入的黃金(除了參與供貸市場能夠得到一點收益外)地位有所下降。部分中央銀行決定減少黃金儲備，結果1999年比1980年的黃金儲備量減少了10%，正是由於主要國家拋售黃金，導致當時黃金價格處於低迷狀態。
近年來，由於主要西方國家對黃金拋售量達成售金協議，規定CBGA成員每年售金量不超過400頓，對投放市場的黃金總量奢定了上限，同時還有一些國家特別是亞洲國家在調整它們的外匯儲備一 一增加黃金在外匯儲備中的比 例。
二、其他影響因素
(1)世界主要貨幣匯率
美元匯率是影響金價波動的重要因素之一。
由於黃金市場價格是以美元標價的，美元升值會促使黃金價格下跌，而美元貶值又會推動黃金價格上漲。美元強弱在黃金價格方面會產生非產重大的影響。但在某些特殊時段，尤其是黃金走勢非常強或非常弱的時期，黃金價格也會擺脫美元影響，走出獨自的趨勢。
美元堅挺一般代表美國國內經濟形勢良好，美國國內股票和債券將得到投資者競相追捧，黃金作為價值貯藏手段的功能受到削弱，而美元匯率下降則往往與通貨膨脹、股市低迷等有關，黃金的保值功能又再次體現，在美元貶值和通膨加劇時，往往會刺激對黃金保值和投機性需求上升。1971年8士和1973年2月，美國政府兩次宣佈美元貶值，在美元匯價大幅度下跌以及通膨等因素作用下，19080年初黃金價格上升到歷史最高水平，突破800美元/盎司。
回顧過去20年歷史，美元對其他西方貨幣堅挺，則世界市場上金價下跌，如果美元小幅貶值，則金價就會逐漸回升。過去十年金價與美元走勢存在80%的逆相關性。
(2)石油供需關係
由於世界主要石油現貨與期貨市場的價格都以美元標價，石油價格的漲落一方面反映了世界石油供需關係，另一方面也反映出美元匯率的變化，世界通貨膨脹率的變化。石油價格與黃金價格間接相互影響。
通過對世界原油價格走勢與黃金價格走勢進行比較可以發現，世界黃金價格與原油期貨價格的漲跌存在正相關關係的時間較多。
(3)世界政局動蕩、戰爭
世界上重大的政治、戰爭事件都將影響金價。政府為戰爭或為維持國內經濟的平穩增長而大量支出，政局重蕩大量投資者轉向黃金保值投資等等，都會擴大黃金的需求，刺激金價上揚。如二次大戰、美越戰爭、1976年泰國政變，1986年「伊朗門」事件，都使金價有不同程度的上升。再如2001年「911」事件曾使黃金價格飆升至當年的最高價。
(4)其它因素
除了上述影響金價的因素外，世界金融組織的干預活動，本國和地區的中央金融機構的政策法規，也會對世界黃金價格的走勢產生重大的影響。
黃金期貨優缺點
COMEX黃金期貨(交易代碼：GC)代表世界領先的黃金價格期準期貨合約。該合約具有卓越的流動性，日交易量接近2700萬盎司。
黃金期貨的用途眾多，例如分散投資組合、在存在不確定性的時期投資於被廣泛視作避險的資產、對沖通貨膨脹甚至是用作貨幣。
黃金期貨令目前參與對世界事件非常敏感的黃金市場變得非常容易，這些事件幾乎在所有市場情況下均可帶來機會。
交易黃金期貨的優點：
►黃金期貨是雙向交易，可以買漲、也可以買跌
►黃金期貨實行T+0制度，在交易時間內，隨時可以買賣
►以小博大，只需很小的資金就可以買賣全額的黃金。
►黃金期貨價格公開、公正，24小時與國際連動，不容易被操縱。
►市場集中公平，期貨買賣價格在一個地區、國家，開放條件下世界主要金融貿易中心和地區價格是基本一致的。
►套期保值作用，即利用買賣同樣數量和價格的期貨合約來抵補黃金價格波動帶來的損失，也稱「對沖」。
黃金期貨投資優點：
►金價波動大：根據國際黃金市場行情，按照國際慣例進行報價。因受國際上各種政治、經濟因素，如：A美元 B石油 C央行儲備 D戰爭風險以及各種突發事件的影響，金價經常處於劇烈的波動之中。可以利用這差價進行實盤黃金買賣。
►交易服務時間長：每天為24小時交易，涵蓋主要國際黃金市場交易時間。
►資金結算時間短：當日可進行多次開倉平倉(跟權證有點像)，提供更多投資機遇。
►操作簡單：有無基礎均可，即看即會，比炒股更簡單，不用選股多麼麻煩，分析判斷相對簡單，跟美元、原油走勢緊密相關。全世界都在炒這種黃金，每天交易大約20萬億美金。一般莊家無法興風作浪。在這個市場靠的只有自已的技術。
►雙向交易：黃金漲，作多、賺。黃金跌，作空，也賺，真正的上漲下跌都賺錢
►趨勢好：炒黃金在國內才剛剛興起，股票、房地產、外匯等在剛開始是都賺瘋了，黃金也不例外。而且雙向更靈活。
►保值強：黃金從古至今都是最佳保值產品之一，升值潛力大，世界上通貨膨脹加劇，將推進黃金增值。黃金T+D理財業務特點：
✓利用槓桿原理：低投入、高回報，資金利用率高
✓雙向交易：作多作空機制，投資靈活
✓T+0交易：可以當天買賣操作，短線機會大
✓網上交易：隨時買賣，操作便捷、安全
✓無漲跌幅限制：套利空間大
✓24小時交易：適合上班族理財投資
✓全球市場：無莊家、交易活躍黃金期貨投資缺點：
►黃金期貨合約在上市運行的不同階段，交易保證金收取標準不同。入市的時點決定保證金比例的高低，投資者在操作時如果不注意追繳保證金，很容易被強制平倉。
►如果在到期前不選擇平倉，則到期時必需交割實物黃金，這並不是一般投資者願意選擇的。
►硬性規定自然人不能進行黃金實物交割，如果在交割月份，自然人客戶持倉不為0，則由交易所在進入交割月份的第一個交易日起執行強行平倉。因強行平倉產生的盈利按照國家有關規定處理，強行平倉發生的虧損由責任人承擔。
黃金期貨合約規格
交易所 台灣期貨交易所(TAIFEX) 紐約商業交易所(COMEX) 紐約商業交易所(COMEX) 商品名稱 黃金期貨(GDF) 黃金期貨(GC) 微型黃金期貨(MGC) 交易時間 8:45~16:15
(T+1)17:25~(次日)05:0006:00~(次日)05:00 06:00~(次日)05:00 交易月份 6個連續偶數月份 連續偶數月 連續偶數月 最小跳動點 0.1點=1美元 0.1點=10美 0.1點=1美 保證金 1,450美(約當台幣46413元) 11550美(約當台幣369,710元) 1155美(約當台幣36,971元) 損益計算 成交價1744.9買進、1750賣出
則(1750-1744.9)x10美=賺51美成交價1738買進、1742.2賣出
則(1742.2-1738)x100美=賺420美成交價1738買進、1742.2賣出
則(1742.2-1738)x10美=賺42美2024黃金期貨最後交易日
月份 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 電子最後交易日 1/26 3/26 5/28 7/26 9/25 11/26 -
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